倫敦黃金 ─ 美元漲勢漸顯疲憊，金銀醞釀反撲

2024-11-18 11:03:47

上周公佈數據顯示，美國生產者價格在10月回升，這是通脹回落進程停滯不前的另一個跡象。周四公佈美國10月最終需求生產者物價指數(PPI)環比上漲0.2%，同比上漲2.4%；10月核心PPI環比上漲0.3%，同比上漲3.5%。而周三公佈的數據顯示，10月消費者通脹率基本持平。數據並未改變美聯儲將在下月第三次降息的觀點，但促使經濟學家預計10月個人消費支出(PCE)物價指數將會上升，美聯儲跟蹤 PCE 物價指數來評估2%通脹目標實現的情況。美聯儲主席鮑威爾周四表示，經濟持續增長、就業市場穩健以及通脹率仍高於2%的目標意味著聯儲無需倉促降息。鮑威爾表示，雖然美聯儲工作人員可能會開始評估特朗普在競選中提出的關稅等提議可能產生的影響，但這需要時間來理解，而且在新的法律或行政令出台之前不會變得很明朗。鮑威爾講話後，交易員減少對美聯儲12月降息的押注，利率期貨合約市場預計下月政策利率下調25個基點的可能性為60%左右，低於此前接近70%的可能性。自大選以來，美元一直佔據主導地位，不過，亦要留意，隨著主要貨幣對在測試關鍵水平時出現技術性背離，估計美元此輪漲勢或將開始顯得疲憊。

倫敦黃金上周表現低迷，周四觸及9月12日以來的最低點2536.70美元，並且到周五已告連挫六個交易日，並且觸及兩個月低位，受到美元強勁升勢所打壓。美國共和黨在11月5日的大選中大獲全勝後，黃金暴跌約近200美元，因為當選總統特朗普提出的關稅被視為通脹的潛在驅動因素，這可能促使美聯儲放緩降息步伐，削弱了投資者對黃金的興致。技術走勢而言，金價在上周初向下明確失守2700關口以及上升趨向線，正激發又一波調整走勢，到周四一度跌見至兩個月低位，尾盤稍微回升，同時亦帶動RSI及隨機指數自嚴重超賣區域出現初步回升跡象。阻力位將會回看2580及2620美元，較大阻力料為50天平均線2650以至2675美元。由10月31日高位2790至今，在僅僅半個月的時間金價累計跌幅超過250美元，至今關鍵轉折點將在100天平均線以及2500關口。100天平均線在近年都是金價走勢的重要參考指標，於去年11月及今年2月，金價亦在這指標尋覓到重要支撐，故目前位於2545美元的100天線也顯得格外重要。至於2500這個半百關口，其標誌性的心理關口自然亦受到矚目，倘若此區域亦無法守住金價此浪跌幅，或將展示著金價不僅在短線，甚至在中期走勢可能也會出現扭轉；之後下延支撐看至9月低位2471.80及2450美元。

倫敦黃金11月18日至22日預測波幅：
阻力 2586 – 2610 – 2635 - 2685
支持 2536 – 2486 – 2461 - 2438

倫敦黃金11月18日
預測早段波幅：2556 – 2563
阻力 2571 – 2584 – 2595
支持 2550 – 2542 – 2531

SPDR Gold Trust黃金持有量：
11月4日–888.63噸
11月5日–886.91噸
11月6日–883.46噸
11月7日–880.59噸
11月8日–876.85噸
11月11日–871.97噸
11月12日–870.53噸
11月13日–868.52噸
11月14日–867.37噸
11月15日–869.93噸

11月15日上午定盤價：2566.7
11月15日下午定盤價：2571.8

香港 9262 1888 / 中國 (86) 135 6070 1133

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縱橫匯海

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