XAU 倫敦黃金–黃金續受避險買盤支撐,關注美國CPI及伊朗局勢

芝加哥商品交易所(CME)於發佈通知,宣佈將對黃金、白銀、鉑金及鈀金期貨合約的保證金計算方式進行重要調整。根據新規,相關合約的保證金設定將由原先以固定美元金額為主的方式,轉為按照合約名義價值的一定比例進行計算。調整後部分黃金合約的保證金率(Outright Rates)將約為其名義價值的5%,白銀合約則約為9%。這一變動旨在使保證金水準更貼近市場實際波動。新標準計畫於當地時間1月13日收盤後正式生效。

倫敦黃金周一飊漲,跨過4600美元關口,刷新紀錄高位至4630美元。美國司法部威脅就鮑威爾在美聯儲華盛頓總部25億美元大樓翻修項目上的國會證詞提起刑事訴訟,激發市場對美聯儲獨立性的擔憂。鮑威爾則將此舉斥為白宮試圖施壓降息的“藉口”,而他的任期將於5月結束。這一事件不僅加劇了政治干預美聯儲的風險,還打擊了市場美元的信心,美元指數週一下跌,終止了上周的四日連漲走勢。

地緣政治緊張升級,也助燃了金價的漲勢。特朗普政府正在權衡對伊朗鎮壓抗議活動的回應,這場抗議被視為自1979年伊斯蘭革命以來對伊朗政權的最嚴峻挑戰,而伊朗表示仍保持與美國的溝通管道。此外,特朗普先前罷黜委內瑞拉總統尼馬杜羅,並提出收購格陵蘭的想法,這些舉動製造了高度不穩定的全球環境,促使資金流入黃金等安全資產。

在美聯儲的政策路徑方面,儘管預計美聯儲在1月27-28日的會議上維持利率不變,但市場仍預期今年晚些時候將再降息兩次。據CME FedWatch Tool觀察”:美聯儲1月降息25個基點的概率為5.0%,維持利率不變的概率為95.0%。到3月累計降息25個基點的概率為26.0%,維持利率不變的概率為72.8%,累計降息50個基點的概率為1.2%。當前市場將關注本周二公佈的美國CPI數據,周三則有PPI及零售銷售數據。上週五公佈的美國12月就業數據雖低於預期,但不足以改變美聯儲僅降息兩次的預期。

技術走勢而言,由去年底其時創出的紀錄高位4550美元,之後挫至4274,勉力守住歷時近兩個月的上升趨向線,作一記技術後抽,上周重組升勢,來到本周一更再刷新紀錄高位,以此計算幅度延伸目標,預料將可達至4826美元。另外,價格處於一個小型三角形整理區間,上下位分別位於4604及4345美元,此形態通常意味著市場在積蓄動能,突破後或將引發趨勢性行情,用量度計算下一站上下突破位為4924或4074美元。而另一形態中期平行通道上下軌分別位於4775及3874美元,為價格提供更廣泛的波動框架。均線呈偏強排列,九週均線支持位於4345美元,25天均線較為重要位於4405美元。短線較近支撐位預估在4565及4545,下一級看4510美元,較大支持預估在4478及4424美元。阻力位則會先看4619及4652,下一級看至4674及4695美元,再而料將指向4750美元。

倫敦黃金1月13日:
預測早段波幅:4565 – 4619
阻力 4652 – 4674 – 4695 – 4750
支持 4545 – 4510 – 4478 – 4424

SPDR Gold Trust黃金持有量:
1月2日–1,065.13噸
1月5日–1,065.13噸
1月6日–1,067.13噸
1月7日–1,067.13噸
1月8日–1,067.13噸
1月9日–1,064.56噸
1月12日–1,070.80噸

1月12日上午定盤價:4587.7
1月12日下午定盤價:4612.95
 

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